PEA PME

Un PEA-PME (plan de economii de acțiuni destinat finanțării IMM-urilor și companiilor cu capitalizare medie) este o formă de cont de valori mobiliare conform legislației franceze.

Obiectivul acestui sistem fiscal este de a direcționa economiile rezidenților francezi către IMM-urile și capitalurile mijlocii franceze.

PEA-PME beneficiază de anumite avantaje fiscale pentru rezidenții francezi . În practică, câștigurile de capital realizate în acest cont, în anumite condiții, în special durata exploatației, sunt ușor impozitate.

Eligibilitate

Contribuabilii al căror domiciliu fiscal este situat în Franța pot deschide un plan de economii de acțiuni destinat finanțării întreprinderilor mici și mijlocii și întreprinderilor mijlocii cu o instituție de credit, Caisse des Dépôts et Consignations, Banque de France, La Banque Postale, o investiție firmă sau o companie de asigurări reglementată de Codul asigurărilor.

Fiecare contribuabil sau fiecare dintre soți sau parteneri legați de un pact de solidaritate civilă supus impozitării comune poate fi doar titularul unui plan de economii de capitaluri proprii destinat finanțării întreprinderilor mici și mijlocii și întreprinderilor mijlocii. Un astfel de plan poate avea un singur titular.

Planul dă naștere la deschiderea unui cont de valori mobiliare și a unui cont de numerar asociat sau, pentru planurile deschise la o companie de asigurări, la semnarea unui contract de capitalizare.

Fiecare titular poate deține un PEA-PME, precum și un PEA clasic, aceste două PEA-uri nu trebuie să fie deschise în aceeași unitate. Plățile totale pentru cele două produse nu trebuie să depășească 225.000  € .

Utilizare, compoziție și constrângeri

PEA-PME funcționează practic ca un PEA obișnuit, în limita unui plafon de plată în numerar de 225.000  € . Dividendele și alte fructe de capital nu sunt incluse în calculul acestui plafon; de fapt, soldul PEA poate depăși, prin urmare, 225.000  EUR . Cu toate acestea, nu există un abonament minim stabilit de Codul monetar și financiar. Valorile mobiliare eligibile pentru un PEA-PME sunt cele prevăzute la articolul L. 221-32-2 din Codul monetar și financiar:

1 ° Sumele plătite în planul de economii de acțiuni destinate finanțării întreprinderilor mici și mijlocii și întreprinderilor mijlocii primesc una sau mai multe dintre următoarele utilizări:

a) Acțiuni sau certificate de investiții ale companiilor și certificate de investiții cooperative;

b) Acțiuni la societăți cu răspundere limitată sau societăți cu un statut echivalent și titluri de participare ale societăților reglementate de Legea nr. 47-1775 din 10 septembrie 1947 privind statutul cooperării;

2 ° Compania emitentă a valorilor mobiliare menționate la 1 ° este o companie care, pe de o parte, are mai puțin de 5.000 de angajați și care, pe de altă parte, are o cifră de afaceri anuală care nu depășește 1.500 de milioane de euro sau un bilanț total care nu depășește 2.000 de milioane de euro. Condițiile în care se evaluează numărul de angajați, cifra de afaceri și totalul bilanțului sunt stabilite prin decret;

3 ° Sumele plătite în planul de economii de acțiuni destinate finanțării întreprinderilor mici și mijlocii și întreprinderilor mijlocii pot fi, de asemenea, utilizate în subscriere:

a) Acțiuni ale societăților de investiții cu capital variabil din care mai mult de 75% din active sunt alcătuite din valori mobiliare ale societăților definite la 2 ° dintre care cel puțin două treimi sunt valori mobiliare menționate la a și b de 1 °;

b) Unități de fonduri mutuale ale căror active sunt constituite pentru mai mult de 75% din valorile mobiliare ale societăților definite la 2 ° dintre care cel puțin două treimi sunt valori mobiliare menționate la a și b de 1 °;

c) Unități sau acțiuni ale OPCVM-urilor stabilite într-un alt stat membru al Uniunii Europene sau într-un alt stat parte la Acordul privind Spațiul Economic European care au încheiat cu Franța un acord de asistență administrativă în vederea combaterii fraudei fiscale și a evaziunii fiscale, care beneficiază de procedura de recunoaștere reciprocă a autorizațiilor prevăzute în Directiva 2009/65 / CE a Parlamentului European și a Consiliului din13 iulie 2009 și din care mai mult de 75% din active sunt alcătuite din valori mobiliare în societăți definite la 2 °, dintre care cel puțin două treimi sunt valori mobiliare menționate la a și b de 1 °;

d) Unități FCPR, FCPI sau FIP

4 ° Sumele plătite în planul de economii de acțiuni destinate finanțării întreprinderilor mici și mijlocii și întreprinderilor mijlocii pot fi, de asemenea, utilizate într-un contract de capitalizare unitară reglementat de Codul asigurărilor și investit într-una sau mai multe categorii de valori mobiliare menționate de mai sus, sub rezerva dispozițiilor articolului L. 131-1 din același cod;

5 ° Emitenții valorilor mobiliare menționate la 1 ° trebuie să aibă sediul social în Franța sau într-un alt stat membru al Uniunii Europene sau într-un alt stat parte la acordul privind Spațiul Economic European care a încheiat un acord cu Franța. în vederea combaterii fraudei și evaziunii fiscale și să fie supus impozitului pe profit în condiții de drept comun sau la un impozit echivalent. Pentru aplicarea articolelor L. 221-32-1 până la L. 221-32-3, condiția referitoare la rata standard de impozitare nu se aplică întreprinderilor noi menționate la articolul 44 sexies din Codul general de impozite, precum și companiile menționate la 1 ° ter și 3 ° septies ale articolului 208 din același cod.

Orice retragere înainte de cinci ani are ca rezultat închiderea PEA și pierderea avantajului fiscal; prin urmare, este recomandabil să păstrați un PEA timp de cel puțin cinci ani, chiar dacă aceasta nu este o obligație.

Companii eligibile

Pentru a fi eligibilă pentru PEA-PME, o companie trebuie să îndeplinească toate condițiile următoare:

Criteriile privind numărul de angajați, cifra de afaceri și totalul bilanțului sunt evaluate:

Pentru o societate holding, eligibilitatea este evaluată prin agregarea datelor tuturor deținerilor sale.

Avantajele pentru titularul cardului

Impozitarea PEA-PME este aceeași cu cea a PEA convențional. Principalul avantaj al PEA este atracția fiscală pe care o oferă și acesta îl diferențiază de un cont obișnuit de valori mobiliare. Începând1 st ianuarie 2013, câștigurile de capital la cedări în cadrul unui cont de valori mobiliare obișnuit sunt supuse fie unei singure deduceri forfetare de 30%, fie scării progresive a impozitului pe venit (după o indemnizație pentru perioada în care acțiunile sunt deținute). 50% pentru o perioadă de deținere cuprinsă între 2 și 8 ani și 65% pentru o perioadă de deținere care depășește 8 ani - contribuțiile de asigurări sociale de 17,2% fiind datorate asupra câștigurilor de capital înainte de deducere). Pe de altă parte, în cadrul PEA-PME, investitorul își va valorifica câștigurile de capital total fără taxe, cu condiția să respecte deținerea minimă de cinci ani a PEA-PME. Numai contribuțiile sociale vor fi datorate în cazul retragerii fondurilor din PEA-PME. În plus, dividendele plătite în cadrul PEA-PME sunt, de asemenea, scutite de impozite.

PEA-PME permite economisitorilor să beneficieze de creșterea valorii acțiunilor, exprimată prin prețul lor de piață bursieră dacă IMM-ul este listat, în schimbul riscurilor specifice acestui tip de investiții. Este o alternativă sau o completare a investițiilor de economisire care câștigă o rată simplă a dobânzii. Este în esență un instrument de diversificare a investițiilor.

La sfârșitul celui de-al cincilea an, câștigurile de capital realizate și veniturile sunt supuse doar contribuțiilor de securitate socială de 17,2% ( CSG la 9,2%, CRDS la 0,5% și taxă de solidaritate la 7, 5%), iar retragerile nu mai duc la închiderea planului (cu excepția retragerii totale)

După cinci ani, este încă posibil să continuați să efectuați plăți, atâta timp cât limita lor totală nu este atinsă.

Impozitarea PEA-PME (din 2019)
Retragerea PEA PME Consecințele retragerii asupra
situației PME PEA		 Impozitarea câștigului net (valoarea atinsă minus plățile efectuate)
Contribuții sociale Impozitarea câștigurilor de capital Total
Înainte de 5 ani Închidere obligatorie 17,2% 12,8% 30%
După 5 ani Orice Exonerare 17,2%

Rezervări emise

Criteriile de eligibilitate adoptate, care se bazează pe noțiunea de companii mijlocii , în sens legislativ, mai degrabă decât pe apartenența la compartimentele Euronext , dau naștere în mod critic la critici. De fapt, companiile din compartimentul A al Euronext , care grupează cele mai mari stocuri din ofertă, sunt eligibile pentru PEA-PME, cum ar fi Eutelsat , în timp ce stocurile din compartimentul B ar fi excluse, cum ar fi Bonduelle .

Excluderea obligațiunilor în câmpul valorilor mobiliare eligibile este de obicei reclamată Parlamentului de către centrul financiar din Paris . Acestea nu pot fi, de fapt, deținute direct în PEA-PME, ci doar prin intermediul OPCVM-urilor și în limita a 50% din activele fondului.

În ajunul lansării sale, succesul comercial al PEA-PME nu pare garantat. Într-adevăr, puține rețele bancare mari îl comercializează sau îl promovează. Cu toate acestea, companiile de administrare independente, în special cele specializate în capitalizare mică și medie, par să aștepte ca PEA-PME să se stabilească ferm pentru a oferi clienților lor o nouă nișă fiscală.

Bancar francez lobby , reprezentată de Federația Bancară Franceză (FBF), este campanie, în plus față de eligibilitatea directă de obligațiuni în PEA-PME, posibilitatea transferurilor de valori mobiliare între PEA-PME și PEA .

Prima evaluare

La trei luni de la lansare, primele rezultate ale PEA-PME au fost mixte. Au fost plasate acolo doar 250 de milioane de euro, departe de obiectivele inițiale. Întârzierea decretului de punere în aplicare , complexitatea în ceea ce privește criteriile de eligibilitate pentru companii, îngustimea pieței franceze pentru IMM-uri și companiile cu capital mediu , dezinteresul crescând al persoanelor franceze în ceea ce privește economiile de pe piața bursieră, slaba promovare din partea mărcilor bancare sunt toate motivele pentru aceasta.este prima evaluare contrastanta. Cu toate acestea, dorința poporului francez de a economisi în 2014 nu pare să se diminueze, dar paradoxal nu beneficiază de noul pachet fiscal stabilit de PEA-PME.

Riscuri care trebuie luate în considerare de către economizor

Utilizarea unui PEA-PME implică investiții pe piețele de valori , cu următoarele consecințe:

Costul măsurii

Nu este criptat.

Programul de lansare a dispozitivului

Implementarea PEA-PME este planificată pentru 1 st luna ianuarie în 2014, sub conducerea ministrului economiei și finanțelor, Pierre Moscovici , cu scopul de a promova investiția economiilor naționale în acțiuni și de a crea un nou instrument pentru a sprijini finanțarea IMM-urilor și a companiilor cu capitalizare medie . A fost în timpul o excursie la Lannion , The26 august 2013, la sediul companiei Ekinops, specializată în soluții de transmisie a fibrelor optice pentru rețelele de telecomunicații de mare viteză, că lansarea acestui nou pachet fiscal este dat de ministrul economiei și finanțelor . Această idee a PEA-PME a fost mult timp susținută de asociația PME Finance.

Articolul 53 din proiectul de lege financiar pentru 2014, referitor la crearea PEA-PME, a fost adoptat la data de14 noiembrie 2013în Adunarea Națională . Un amendament , susținut de deputatul UDI Jean-Christophe Fromantin , prevedea extinderea domeniului de aplicare al valorilor mobiliare eligibile la obligațiuni convertibile în acțiuni și obligațiuni cu mandate de subscriere de acțiuni (OBSA), dar a fost respins.

3 decembrie 2013, Christian Eckert , raportor bugetar la Adunarea Națională și deputat PS pentru a șaptea circumscripție electorală din Meurthe-et-Moselle , a adoptat un amendament ca parte a discuției în prima lectură a proiectului de lege de finanțare rectificativă pentru 2013. Asta - aici prevede că câștigurile de capital din vânzarea valorilor mobiliare înregistrate într-un PEA sau PEA-PME pentru mai puțin de cinci ani, și care nu sunt listate la bursă , ar fi de acum înainte scutite de impozit numai în limita a 200%. Orice câștig de capital care depășește acest prag va fi impozitat conform regimului obișnuit. De asemenea, prevede limitarea domeniului de aplicare al valorilor mobiliare eligibile pentru plan, în special interzicerea mandatelor de locuință și a drepturilor de subscriere la acțiuni, precum și acțiuni preferențiale . Acest amendament provoacă un voleu de lemn verde în comunitatea investitorilor instituționali , care denunță posibila dispariție a avantajului fiscal pentru valorile mobiliare nelistate. Printr - un nou amendament adoptat la17 decembrie 2013, guvernul elimină în cele din urmă plafonul pentru câștigurile de capital la valorile mobiliare nelistate realizate pe un PEA atunci când aceste valori mobiliare sunt deținute mai puțin de cinci ani. Cu toate acestea, se menține dispoziția privind excluderea valorilor mobiliare puternice din PEA.

PEA-PME intră în vigoare cu votul final al legii inițiale a finanțelor (LFI) pentru 2014 din20 decembrie 2013apoi publicarea sa în Jurnalul Oficial , la30 decembrie 2013 (articolul 70 din text).

Publicarea decretului de punere în aplicare în Jurnalul Oficial , care specifică condițiile în care sunt evaluați numărul angajaților, cifra de afaceri și bilanțul total al companiilor potențial eligibile în plan, este prevăzută înfebruarie 2014.

În urma lansării PEA-PME, Euronext lansează27 februarie 2014un nou index CAC PME (cod ISIN  : FR0011710375), dedicat integral acțiunilor companiilor eligibile pentru PEA PME listate pe Euronext sau Alternext.

start Martie 2014decretul de punere în aplicare în Jurnalul Oficial nu a fost încă publicat.

În final intervine semnarea ministrului economiei și finanțelor, Pierre Moscovici, a Decretului nr. 2014-283, referitor la planul de economii de acțiuni și la planul de economii de acțiuni destinate finanțării întreprinderilor mici și mijlocii și intermediarului întreprinderilor mari.4 martie 2014. Decretul este publicat la data de5 martie 2014în ediția nr. 0054 a Jurnalului Oficial .

După publicarea decretului PEA-PME în Jurnalul Oficial , profesioniștii în investiții se luptă să stabilească o listă exhaustivă a valorilor mobiliare cu adevărat eligibile. Determinarea eligibilității este complexă de criteriile opace reținute în decret, în special de cele ale legăturilor de capital ale unei companii. Ministerul Economiei și Finanțelor nu aduce claritate la această confuzie prin decizia de a nu publica o listă oficială a valorilor mobiliare eligibile. 25 martie 2014, în fața criticilor privind complexitatea criteriilor de eligibilitate specificate în decret, Pierre Moscovici, ministrul economiei și finanțelor, solicită companiilor listate să raporteze public eligibilitatea lor.

Note și referințe

  1. http://www.assemblee-nationale.fr/14/projets/pl1395.asp#P4905_461163 Cod monetar și financiar
  2. „  Economic and Financial Journal  ” , pe La Tribune (accesat la 28 august 2020 ) .
  3. "  Prea multe acțiuni și nu există suficiente obligațiuni în viitorul PEA-PME?"  » , Pe Le Revenu ,17 septembrie 2013(accesat la 28 august 2020 ) .
  4. https://www.lesechos.fr/entreprises-sectors/finance-marches/actu/0203238593528-peu-de-reseaux-bancaires-sont-dans-les-starting-blocks-642562.php
  5. https://www.lesechos.fr/entreprises-sectors/finance-marches/actu/0203233093313-pea-pme-les-gestionnaires-d-actifs-en-ordre-de-bataille-642591.php
  6. http://www.toutsurlesplacements.com/pea-pme-les-banques-vissent-une-passerelle-avec-le-pea.html
  7. „  Law Law Succession Law in Paris & Lyon / Omega Avocats / Succession  ” , despre Omega Avocats - Succession (accesat la 28 august 2020 ) .
  8. „  Revenu Agricole - Prețuri și piețe agricole - Management și impozitare în agricultură  ” , pe Revenu Agricole (accesat la 28 august 2020 ) .
  9. Geraldine Russell, „  Francezii vor să economisească mai mult în 2014  ”, Le Figaro ,6 ianuarie 2014( citiți online Acces liber , consultat la 28 august 2020 ).
  10. http://www.economie.gouv.fr/files/plf2014-dossier-presse.pdf Pagina 107
  11. http://www.economie.gouv.fr/reforme-du-plan-epargne-en-actions Ministerul Economiei
  12. proxy-pubminefi.diffusion.finances.gouv.fr/pub/document/18/15649.pdf
  13. Philippe Flamand, „  Viitorul PEA-PME încă în construcție  ” , pe lexpress.fr , L'Express ,8 noiembrie 2013(accesat la 28 august 2020 ) .
  14. Articol Les Echos din 06.06.2014
  15. http://www.assemblee-nationale.fr/14/cri/2013-2014/20140063.asp#P95947
  16. www.assemblee-nationale.fr/14/amendements/1395C/AN/768.pdf
  17. http://www.assemblee-nationale.fr/14/amendements/1547/CION_FIN/CF154.asp
  18. Marie-Cécile Renault și Anne Bodescot, „  PEA PME: amendamentul care provoacă furia antreprenorilor  ”, Le Figaro ,12 decembrie 2013( citiți online Acces liber , consultat la 28 august 2020 ).
  19. http://www.assemblee-nationale.fr/14/amendements/1640/AN/78.asp
  20. http://www.legifrance.gouv.fr/affichTexte.do;jsessionid=499B50B41EFF77FF9E4CD337F5345554.tpdjo09v_2?cidTexte=JORFTEXT000028399511&dateTexte=&oldAction=rechJO&categoryOrigor3990028399511&dateTexte=&oldAction=rechJO99FC280000140002800289FCJOIDOR0028002800289908FK0800001 0RechJO & categoryO28000002AR0800001
  21. http://www.toutsurlesplacements.com/pea-pme-decret-sur-les-pme-eti-eligibles-prevu-en-fevrier.html
  22. „  Piețe: CAC PME ajunge la Paris  ” , pe Boursier.com (accesat la 28 august 2020 ) .
  23. „  PEA-PME: du delay à ignition  ” , pe L'Argent & Vous (accesat la 28 august 2020 ) .
  24. http://www.journal-officiel.gouv.fr/publication/2014/0305/joe_20140305_0054_sx00.html?verifBaseDir=/verifier¬Verif=0&verifMod=load.php&verifExplMod=attente.php&ficBaseDir==5/305/305/305 / 201ateBaseDir == / 03/2014 # test6
  25. „  Marea vagitate asupra valorilor mobiliare eligibile pentru PEA PME  ” , pe Investir (accesat la 28 august 2020 ) .
  26. „  Bercy nu va furniza o listă a valorilor mobiliare eligibile pentru PEA-PME  ” , pe Investir (accesat la 28 august 2020 ) .
  27. http://proxy-pubminefi.diffusion.finances.gouv.fr/pub/document/18/17222.pdf

Vezi și tu

Articole similare