Sistemul Federal Reserve (ro) Sistemul Federal Reserve | |||
Scaun | Washington DC | ||
---|---|---|---|
Coordonatele geografice ale sediului central |
38 ° 53 ′ 35 ″ nord, 77 ° 02 ′ 45 ″ vest | ||
Creare | 23 decembrie 1913 | ||
Președinte | Jerome Powell | ||
Zona monetară | Statele Unite | ||
Motto | dolar american | ||
Cod ISO 4217 | USD | ||
Site-ul oficial | www.federalreserve.gov | ||
Geolocalizare pe hartă: Washington, DC
| |||
Federal Reserve (oficial în limba engleză : Federal Reserve System , scurtat de multe ori la Federal Reserve sau Fed ) este banca centrală a Statelor Unite ale Americii . Este creat înDecembrie 1913, în timpul sărbătorilor, prin Legea Rezervei Federale cunoscută și sub numele de Owen-Glass Act , în urma mai multor crize bancare, inclusiv panica bancară americană din 1907 . Rolul său a evoluat de atunci și și-a consolidat independența în timpul instabilității monetare din 1975 și 1985.
Congresul SUA definește trei obiective de politică monetară în Federal Reserve Act : ocuparea forței de muncă deplină , stabilitatea prețurilor și rata dobânzii pe termen lung moderat. Primele două sunt adesea denumite „dublul scop” sau „dublul mandat” al Fed . Pe lângă politica monetară, Fed este acum responsabilă cu supravegherea și reglementarea sistemului bancar , menținerea stabilității sistemului financiar și furnizarea de servicii financiare depozitarilor, guvernului federal și instituțiilor financiare străine. De asemenea, studiază economia SUA și publică numeroase rapoarte, precum Beige Book , un rezumat al condițiilor economice din fiecare regiune.
Rezerva Federală este alcătuită dintr-un consiliu de guvernatori (al cărui președinte este Jerome Powell din 2018), Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC), douăsprezece bănci regionale (bănci din Rezerva Federală), bănci membre și mai multe consilii consultative. FOMC este comisia responsabilă de politica monetară; este alcătuit din cei șapte membri ai consiliului guvernatorilor și cei doisprezece președinți ai băncilor regionale (dintre care doar cinci au dreptul de vot la un moment dat). Rezerva Federală are astfel aspecte publice și private: această structură este unică în lume pentru o bancă centrală și corespunde dorinței de a răspunde atât interesului public, cât și celor private, ale băncilor membre. O altă particularitate a sistemului monetar american este că nu banca centrală, ci Departamentul Trezoreriei creează banii fiduciari .
Fed este o bancă centrală independentă: deciziile sale nu sunt supuse autorizării președintelui Statelor Unite sau al oricărei alte părți a guvernului federal, nu primește un buget de la Congres, iar termenii guvernatorilor sunt mai mulți. decât cele ale aleșilor oficiali federali. Cu toate acestea, guvernul poate exercita controlul: autoritatea Fed este definită de Congres și acesta din urmă își poate exercita dreptul de supraveghere (supravegherea congresului ). Membrii consiliului guvernatorilor, inclusiv președintele și vicepreședintele, sunt numiți de președintele Statelor Unite și confirmat de Senat . De asemenea, guvernul numește înalți oficiali ai băncii și le stabilește salariile. Toate băncile comerciale autorizate să funcționeze în afara unui singur stat trebuie să fie membre ale Rezervei Federale regionale în care își au sediul și să dețină acțiuni în aceasta, care autorizează aceste bănci să aleagă o parte din membrii consiliului de administrație. Fiecare Rezerva Federală regională. Guvernul federal primește toate profiturile de la Fed, cu excepția unui dividend de 6% plătit băncilor membre.
În 1791 , guvernul federal al Statelor Unite a creat Prima Bancă a Statelor Unite responsabile cu emiterea noii monede americane și reglementarea creditului. În 1816, după cel de- al doilea război împotriva britanicilor , a fost înlocuit de a doua bancă a Statelor Unite, în principal pentru a pune capăt inflației galopante de după războiul din 1812 . Dar, în 1830, a fost dizolvat de președintele Andrew Jackson, care era ostil față de bancheri, neresponsabil față de poporul american . Statele Unite au trebuit să se confrunte cu un sistem monetar foarte complex, care se baza pe un barter între diferite monede regionale, greenpaper - urile , care făceau imposibilă orice reglementare.
În 1908 , în urma panicii bancare americane din 1907 , Congresul a format o Comisie monetară națională condusă de senatorul republican Nelson Wilmarth Aldrich pentru a studia reforma bancară și monetară. Activitatea acestei comisii va pune bazele Legii privind Rezerva Federală adoptată la23 decembrie 1913 de către Congres și promulgată la 29 decembrie 1913de către noul președinte democratic Woodrow Wilson . Dacă organizația (băncile regionale + consiliul de administrație) este aceeași cu cea de astăzi, guvernul plasează noua instituție sub autoritatea sa prin numirea în calitate de membri a secretarului trezoreriei și a controlorului monedei („moneda controlorului”). Scopul său este apoi de a promova gestionarea monedei și a economiei țării, de a permite actualizarea facturilor comerciale și, mai general, de a monitoriza buna funcționare a băncilor americane.
În 1929 criză arată limitele acestui sistem, chiar dacă în momentul în care soluția avută în vedere de către Federal Reserve din New York, un stimul monetar, s - ar fi făcut posibil să iasă din criză. Această soluție a fost refuzată și de ceilalți membri, de teamă să nu-i vadă pe cei din urmă devenind prea puternici. În 1935, Consiliul Rezervei Federale a devenit Consiliul Guvernatorilor și, prin Legea bancară , a dobândit puterea de supraveghere asupra băncilor regionale. De asemenea, se creează Comitetul Federal al Pieței Deschise (FOMC), un comitet de politică monetară care supraveghează reglementarea și controlul ratelor dobânzii.
Odată cu retragerea secretarului de stat pentru trezorerie și a controlorului monedei, banca devine teoretic independentă pentru politica monetară. Dar, în practică, a continuat să fie supus unor presiuni politice de care a scăpat treptat după cel de-al doilea război mondial , mai întâi în timpul lungii președinții a lui McChesnet Martin (1951-1970), apoi în 1978 prin Humphrey - Hawkins Full Employment Act ( en) care redefinește mandatul Fed și conduce președinția lui Paul Volcker (1979-1987) pentru a crește, pentru a-și demonstra validitatea, ratele dobânzii la 15% în timpul crizei monetare din 1980 .
Banca centrală este, de asemenea, independentă din punct de vedere financiar, nu primește niciun buget de la guvern sau de la Congresul SUA . Acesta este finanțat prin dobânzile la împrumuturile publice la care subscrie pe piețe, comisioanele primite pentru servicii de depunere a băncilor și dobânzile la schimbul valutar. În 2005, a plătit aproape 600 de milioane USD acționarilor săi și peste 18 miliarde de surplus din Trezoreria SUA .
Criza financiară 2007-2011 forțat banca centrală americană să urmeze o politică expansionistă. ÎnIanuarie 2008, Rezerva Federală SUA și-a redus drastic rata cheie la 2,25%. O decizie luată urgent în fața riscurilor crescute pentru creștere și a panicii piețelor bursiere, care se tem de o recesiune în Statele Unite. Fed și-a redus rata de referință pentru împrumuturile interbancare cu trei sferturi de punct, pentru prima dată de când sistemul actual de rate a fost pus la punct la începutul anilor 1990. Neobișnuit, Rezerva Federală a luat decizia în afara reuniunii obișnuite a Comitetul de politică monetară, programat pentru 29 și30 ianuarie. Trebuie să ne întoarcem în 2001, după atacurile din 11 septembrie , pentru a găsi o reducere de urgență a ratei cheie.
Pe măsură ce situația se înrăutățește, 16 decembrie 2008Fed decide să își reducă rata cheie la 0% (interval de fluctuație între 0 și 0,25%), ceea ce determină o scădere rapidă a dolarului față de toate celelalte valute și o grabă pentru aurul fizic. În plus, Fed are acum „carte albă” oficial pentru a interveni pe piețe pentru a menține un sistem pe moarte.
18 martie 2009, Pentru a contracara efectele recesiunii din Statele Unite, Fed a decis să achiziționeze pentru 300 de miliarde de dolari de obligațiuni ale Statelor Unite Departamentul de Trezorerie , de 750 de miliarde de dolari de titluri de valoare garantate cu ipoteci (MBS), care transportă astfel portofoliul său de MBS la 1.250 miliarde USD și pentru a achiziționa datorii ale lui Fannie Mae și Freddie Mac pentru 100 miliarde USD. Potrivit unui birou de cercetare economică, Fed, în mai puțin de un an, va fi adăugat datorii de 3,5 trilioane USD la bilanțul său. Unul dintre scopurile acestor operațiuni este creșterea lichidității pe piețele datoriilor.
În 2010, Fed a realizat un profit de 82 de miliarde de dolari, dintre care 79 au revenit Departamentului Trezoreriei . Înmartie 2011, Fed anunță un „profit record de 82 miliarde ani trecut , în principal datorită activelor toxice pe care a cumpărat de la băncile aflate în dificultate în timpul crizei“ , în timp ce acesta a lansat , în medie , de 25 de miliarde anual , pe parcursul celor 10 ani care au precedat criza. 2008- Criza financiară din 2009 . În 2011, s-au plătit 77 de miliarde. În 2014, a returnat 98,7 miliarde de dolari trezoreriei publice.
Federal Reserve Act , modificată în octombrie anul 1978 prin Legea Humphrey-Hawkins completa Ocuparea forței de muncă , definește misiunea de Federal Reserve , după cum urmează: „Pentru a menține pe o creștere medie a agregatelor monetare și în cantitatea creditului compatibilă cu potențialul de creștere al producția, astfel încât să atingă următoarele obiective:
Consiliul guvernatorilor este consiliul său de administrație , cu sediul în Washington, DC. Are șapte membri numiți de președintele Statelor Unite și confirmat de Senatul Statelor Unite . Mandatul lor este de paisprezece ani neregenerabil. Cel al președintelui este de patru ani reînnoibil fără limite. În ciuda acestui proces de desemnare, instituția este în practică aproape independentă de puterea politică. Cu toate acestea, guvernatorul depune mărturie regulat în fața Congresului Statelor Unite .
Președintele ( presedinte ) al Consiliului superior este Jerome Powell , deoarece5 februarie 2018.
Paul Volcker (1979-1987)Paul Volcker a fost în 1979 - 1981 , iar prețul unei recesiuni severe, a pus capăt inflației din anii 1970 prin creșterea ratei overnight pe piața monetară , Fondurile Fed la peste 20%.
Alan Greenspan (1987-2006)Alan Greenspan, un economist născut în 1926 , era din11 august 1987Președinte al Consiliului guvernatorilor, funcție la care a fost numit inițial de Ronald Reagan și confirmat de toți succesorii săi. Mandatul său s-a încheiat31 ianuarie 2006.
Sub conducerea sa, Rezerva Federală, după un început destul de riguros, va fi adoptat în cele din urmă o politică generală foarte plăcută, fără a ezita să adauge la fiecare șoc major de lichiditate din sistemul bancar și să mențină rate extrem de mici pentru o lungă perioadă de timp pentru a facilita redresarea economică, cu riscul de a alimenta „bule” speculative (stocuri tehnologice în 2000, proprietăți imobiliare și obligațiuni în 2004-2005) și dezechilibrul conturilor externe ale Statelor Unite . Frica repetării greșelilor din 1929 , când Rezerva Federală a avut o politică restrictivă catastrofală, a fost în mod clar o temă majoră a mandatului său.
Ben Bernanke (2006-2014)Confruntat cu criza financiară globală din 2007-2008 și cu riscul blocării totale a pieței interbancare, Ben Bernanke a făcut injecții masive de lichiditate pe piața interbancară pentru a permite instituțiilor să își refinanțeze activitatea și să evite declanșarea lichidității. ”A criză sistemică. În acest fel, transferă datoria bancară către Fed și autoritățile fiscale și apoi către țări terțe și, momentan, înlătură piața creditelor de împrumuturile toxice care au condus la criză. De asemenea, este condus să își orienteze rata cheie în jos (la care băncile au acces, pe termen scurt, să se refinanțeze singure).
Această politică de relaxare cantitativă împinge bilanțul Fed de la 800 miliarde dolari la peste 4 trilioane de dolari.
Lista președinților din 1914Rezerva Federală este deținută de douăsprezece bănci regionale din Rezerva Federală și, ca atare, este o instituție federală. Acest statut ar trebui să asigure independența alegerilor sale față de guvern. Rezerva Federală nu primește subvenții de la Congres pentru funcționarea sa.
Pe de altă parte, acțiunile deținute de băncile regionale în Rezerva Federală nu sunt nici schimbabile, nici vânzabile și nu pot fi angajate să elibereze fonduri. În plus, aceste unități câștigă un cupon fix de 6% pe an. Și, în cele din urmă, excesul de capital generat de activitățile Rezervei Federale poate fi cedat bugetului federal, dar în niciun caz băncilor regionale acționare. Prin urmare, acest lucru exclude riscul instrumentalizării directe a capacităților Rezervei Federale de către acționarii săi. În 2006, de exemplu, Rezerva Federală a contribuit pozitiv la bugetul federal în valoare de 29 miliarde de dolari.
Fiecare dintre cele douăsprezece bănci de rezervă federale regionale are propria zonă de bazin ( băncile de rezervă de district ) care grupează mai multe state sau porțiuni de stat, uneori reprezentate la nivel local de una dintre cele 25 de sucursale ale rețelei. Fiecare bancă comercială situată în zona geografică a uneia dintre băncile din Rezerva Federală Regională trebuie să fie acționară a acesteia. Sediul central al fiecărei bănci regionale se află respectiv, în ordinea importanței, în orașele din:
Banca Federală a Rezervei din New York este, prin urmare, cea mai importantă dintre cele douăsprezece bănci din rețea, pentru că tocmai aceasta încadrează supravegherea unuia dintre cele mai importante centre bancare mondiale (care se află pe locul al doilea) . Concentrează mai mult de 40% din activele băncilor regionale și este, de asemenea, cea mai mare rezervă de aur din lume, cu 9.000 de tone depozitate în 2006, din care doar 2% aparțin Statelor Unite, dar ai căror proprietari principali sunt în jur de cincizeci din state străine, organizații internaționale și unii indivizi.
De asemenea, joacă un rol major, deoarece acesta este cel care execută operațiunile de piață decise de comitetul de politică monetară pentru a varia fondurile federale. De asemenea, poate interveni pe piața valutară la cererea Trezoreriei SUA . Președintele său este membru permanent al Comitetului pentru politică monetară.
Rezerva Federală decide definitiv asupra politicii monetare a SUA, organul decizional fiind Comitetul Federal pentru Piața Deschisă sau FOMC, care poate fi tradus ca „Comitetul federal pentru intervenții publice pe piețele dobânzii” echivalent cu „Comitetul de politică monetară”. Se așează de cel puțin opt ori pe an. Este alcătuit din membri ai Consiliului Guvernatorilor, președintele Băncii Rezervei Federale din New York și, pe bază de rotație, alți patru reprezentanți ai Băncii Regionale a Rezervei Federale . Un raport al întâlnirii este făcut public după trei săptămâni.
FOMC stabilește obiective privind rata overnight pe piața monetară SUA, Fondurile Fed . Pentru a realiza acest lucru, instrumentele de care dispune sunt:
Pe de altă parte, valoarea externă a dolarului american (USD) este, la rândul său, responsabilitatea strictă a guvernului federal, iar Rezerva Federală are grijă să nu comenteze, cu excepția, eventual, și cu serioase precauții oratorice, în ceea ce privește efectele inflaționiste sau deflaționiste.de evoluția sa.
Rezerva Federală nu folosește obiective intermediare clar definite pentru a-și orienta politica monetară; a abandonat politica de monitorizare strictă a agregatelor monetare ( în special M3 ). Practică o politică de reglare fină , ajustându-și ratele mai frecvent decât omologii săi, ceea ce îl face mai receptiv.
Sediul central al Fed se află în Washington , pe Constitution Avenue . A fost construită în 1935 , după planurile lui Paul Philippe Cret . O altă clădire ridicată în 1974 ( Clădirea Martin ) este situată pe strada C și găzduiește alte departamente ale Rezervei Federale.
Din 2001, Fed a angajat peste 1.000 de polițiști înarmați, repartizați în 25 de stații.
Charles August Lindbergh , reprezentant al Minnesota în Camera Reprezentanților Statelor Unite , s-a opus sistemului Rezervei Federale de la înființarea sa în 1913 într-un eseu publicat în același an. 10 iunie 1932, Louis Thomas McFadden , un reprezentant al Pennsylvania , a ținut un discurs de 25 de minute în fața Camerei Reprezentanților Statelor Unite , în care a acuzat Rezerva Federală că a provocat în mod deliberat Marea Depresiune . 15 iunie 2007, Ron Paul , un reprezentant al Texasului în Camera Reprezentanților Statelor Unite , a depus un amendament pentru eliminarea Rezervei Federale . În 2014, Vigilele pentru Pace și-au concentrat criticile în timpul protestelor asupra Rezervei Federale SUA și a presupuselor sale efecte asupra politicii mondiale, descriind-o ca o amenințare potențială a celui de-al treilea război mondial în urma crizei ucrainene din 2013-2014 .
Cu Secretele Rezervei Federale , a cărei versiune a fost publicată în 1952, Eustace Mullins a denunțat crearea Rezervei Federale ca un complot pentru a stabili economia și politica americană în rândul finanțelor internaționale.
Nelson Wilmarth Aldrich ar fi indus în eroare misiunea Comisiei Monetare Naționale care se ocupă de interesele economice ale poporului de a-i așeza pe cei ai capitalismului financiar. Denunțarea subterfugiului, în special de Charles August Lindbergh , a slăbit proiectul în cazul realegerii președintelui William Howard Taft în 1912. Marii bancheri i-ar fi scuturat atunci șansele aducând candidatura concurentă a lui Theodore Roosevelt. . Aceste alegeri tripartite au asigurat victoria candidatului democrat Woodrow Wilson, purtătorul unei alternative false bazate pe autonomia relativă a băncilor regionale. De fapt, interdependențele acționarilor dintre reprezentanții acestuia din urmă și acționarii privați ai FED ar asigura subjugarea acestora. În plus, sistemul de numire a guvernatorilor ar fi o farsă, asigurând în mod eficient predominanța finanțelor asupra lumii politice.
G. Edward Griffin în cartea sa care a fost un bestseller popular și în comunitatea de afaceri Creatura din Insula Jekyll: o a doua privire asupra Rezervei Federale și acum în al șaselea an, va expune „băncile private dețin de fapt Rezerva Federală”.
În cartea sa din 1995 intitulată The complot of the Federal Reserve ( Federal Reserve Conspiracy ), profesorul Antony C. Sutton dezvoltă o teză conform căreia Fed ar fi instituția controlată doar de bancherii privați pentru a-și asuma dreptul exclusiv de a moneda moneda în Statele Unite. Sutton expune acolo și marele pericol pe care îl reprezintă o astfel de organizație pentru o națiune care ar dori să fie democratică și un popor care s-ar crede suveran.
Mai multe filme dezvoltă această declarație de fapt, apărată și de Ron Paul , reprezentantul celui de-al 14- lea district din Texas, candidat la alegerile prezidențiale din 2012: Imperiul Fiat , Zeitgeist: filmul și cea mai mare înșelătorie din istoria omenirii .
Îmbunătățire sau discuta lucruri de verificat . Dacă tocmai ați aplicat bannerul, vă rugăm să indicați punctele de verificat aici .