În mandatele de stabilitate sunt stoc de produse familie de produse de indatorare. Acestea garantează investitorului să primească 10 € la scadență dacă pe tot parcursul vieții, suportul nu a atins nici limita superioară, nici cea inferioară a produsului. Singurele mandate de stabilitate prezente la începutul bursei de la Paris au fost emise pe indexul francez CAC 40.
După cum sugerează și numele lor, acestea permit investitorului să beneficieze de o stabilitate a prețului mișcărilor ascendente sau descendente moderate sau ascendente ale acestuia.
Primele mandate de stabilitate au fost create în 2004 în Germania și au fost emise atât pe indicele DAX 30, cât și pe cursuri de schimb precum EUR / USD, EUR / JPY și EUR / CHF. Din 2008, Commerzbank a fost singurul emitent care a oferit mandate de stabilitate pe bursa din Paris pe indexul CAC 40. Acum este banca italiană Unicredit.
Un mandat de stabilitate are o barieră joasă și o barieră înaltă. Dacă suportul atinge una dintre aceste bariere în timpul vieții produsului, stabilitatea este dezactivată și își pierde toată valoarea.
Un mandat de stabilitate emis pe CAC 40 are o barieră mică la 3200 puncte și o barieră înaltă la 4000 puncte. Dacă la scadență CAC nu a atins niciodată una dintre limitele produsului, investitorul va primi o rambursare de 10 EUR per produs deținut. Dacă, pe de altă parte, CAC 40 a atins una dintre barierele de stabilitate, investitorul va fi pierdut suma investită în acest produs.
Prețul unui mandat de stabilitate depinde de trei factori:
În general, cu cât produsul este mai riscant, cu atât prețul este mai mic și cu atât este mai mare rentabilitatea la scadență.
Un mandat de stabilitate are structura unei opțiuni binare, care oferă două rezultate posibile la scadență: plata sumei convenite la emiterea produsului sau nimic.
Mandatele de stabilitate nu sunt eligibile pentru PEA . Impozitarea aplicabilă garanțiilor de stabilitate este asimilată tranzacțiilor efectuate cu valori mobiliare transferabile. Profiturile nete sunt impozitate în 2012 la o rată de 34,5% (19% + 15,5% contribuții la asigurările sociale) și sunt impozabile de la primul euro, fără prag de transfer. Pierderile nete dintr-un an realizate pe garanțiile de stabilitate pot fi compensate cu câștiguri de capital de aceeași natură, pe parcursul celor 10 ani care urmează acestor pierderi.