Finanțarea acoperă o suprafață de activitate - cea de finanțare - care este de a furniza banii necesari pentru realizarea operațiunii economice. Acest domeniu privește persoanele fizice, gospodăriile, precum și companiile publice sau private, dar și statele.
Căutarea finanțării respectă două tipuri de obiective, în funcție de volumul inițial de capital :
Cuvântul „finanțare” poate desemna, de asemenea:
Pentru a se finanța, un agent economic (o organizație privată sau publică sau o persoană fizică) poate:
Termenul „finanțare” este derivat din cuvântul latin finis care înseamnă „termenul”. În franceză, secolul al XIII- lea , verbul mai fin înseamnă mai întâi „terminați o tranzacție și plătiți astfel”. Ulterior, cuvântul a evoluat pentru a însemna „resurse financiare” și din secolul al XVI- lea „bani de afaceri”.
În secolul al XV- lea apar în Franța „oamenii de bani” care sunt funcționari publici recrutați de prinți, care gestionează banii din privilegii ulterior, aceste acuzații devenind ereditare. Acest lucru nu este cazul în Anglia sau Italia, unde rolurile financiare (și contra-rolurile) vor scăpa foarte devreme, pe de o parte din morala ecleziastică care vede banii și gestionarea lor ca un păcat (legat de venalitate , de avaritatea ), pe de altă parte, tutela statului în locuri de muncă. Prin urmare, Franța va lua o întârziere considerabilă în comerțul cu bani și în dezvoltarea băncilor. Primul tratat despre aceste întrebări, cel al lui Nicole Oresme , datează din 1355.
Cu toate acestea, dezvoltarea burselor are loc : acest focar a fost accelerat de creșterea centrelor financiare și comerciale din Europa înainte de dezvoltarea comerțului maritim internațional: fluxuri sensibile sunt înființate foarte devreme între locurile de bani, cum ar fi Veneția și Genova. , dar și Anvers , Troyes și Londra , Bremen și Augsburg etc.
Chiar dacă multe cărți sunt dedicate să - l între mijlocul XVIII E secolul , și începutul XIX E secol , în momentul înfloririi a școlii clasice , este doar din 1958 , care a devenit o problemă de finanțe. Sub- disciplina economiei , împrumutând de la ea raționamentul său formalizat și mecanismele sale de optimizare. Anterior, managementul financiar consta în esență dintr-o colecție de practici care nu erau neapărat încadrate sau reglementate de instituțiile juridice.
În prezent, finanțele au devenit în mare măsură o tranzacționare a instrumentelor și transferul de venituri și așteptări de risc, ale căror prețuri pot fi negociate pe piețe sau cu instituții. Riscurile pot fi astfel transferate celor dispuși să le preia (față de venitul așteptat), iar intermediarii financiari pot compensa riscurile inversate (de exemplu, riscul de schimb al unui importator este opusul celui al unui exportator. un creditor este opusul celui al unui împrumutat etc.), diversificarea riscurilor etc.
Toți agenții economici au vocația aproape permanent de a recurge la mijloacele oferite de finanțe:
Acești intermediari financiari se disting prin natura serviciilor pe care le oferă clienților lor și a produselor pe care sunt capabili să le negocieze:
O anumită clasă de organizații financiare este alcătuită din organisme naționale și internaționale de reglementare, precum și agenții de rating . În piețele financiare sunt într - adevăr , marcate prin episoade de creștere exuberantă și depresie severă , care pun problema mereu reînnoită a lor regulament .
Potrivit lui Dembinski, finanțele sunt un subsistem economic care îndeplinește trei funcții specifice:
Finanțele sunt în mod tradițional împărțite în mai multe domenii de activitate definite de clienții deserviți:
În piețele financiare înseamnă mecanismele prin care este posibil să se apeleze la piețele de finanțare directă operează investiții , vor acoperi , sau de a folosi instrumente financiare la fel de complexe ca opțiuni . În piețele financiare au devenit de la 1980 unul dintre principalele circuite de finanțare a economiei, în plus față de bănci . În Statele Unite , utilizarea piețelor este mai răspândită decât în Europa continentală. Ei inteleg :
Există mai multe viziuni teoretice și instrumente de optimizare care sunt menite să faciliteze luarea deciziilor financiare.
La nivel microeconomicPolitica monetară și finanțele publice internaționale servesc obiectivelor macroeconomice . De exemplu, politica monetară este condusă de băncile centrale , cu interacțiuni cu organismele internaționale oficiale ( FMI , Banca Mondială , Banca pentru Decontări Internaționale , BEI , BERD etc.).
Finanțele sunt într-un fel un serviciu prestat. Întrebarea este deschisă - și larg dezbătută - cu privire la remunerarea acestui serviciu.
La un nivel „operațional”, ideea de compensare ar trebui să recompenseze diferite elemente:
Dintr-o perspectivă mai largă, este necesar să se găsească instrumente pentru optimizarea fluxurilor financiare capabile să țină seama de complexitatea și varietatea situațiilor: prejudecată financiară comportamentală , luând în considerare interesele divergente ale părților interesate , raționalitatea limitată etc.
Având în vedere extinderea convertibilității valutare și globalizarea comerțului, finanțele sunt acum internaționale. Apariția produselor financiare internaționale complexe și a operatorilor nereglementați care operează din paradisuri fiscale a fost în mare parte asociată cu dezvoltarea crizei pieței financiare care paralizează în prezent economia globală, ridicând problema implementării reglementărilor.
Sistemul financiar este internațional: este prezent în fiecare țară, fluxurile circulând de la una la cealaltă cu totuși anumite restricții locale.
Acesta reunește un set de jucători, conectați între ei printr-o rețea de comunicații, formând o serie de piețe financiare specializate, fiecare având drept scop echilibrarea cererii și ofertei într-un anumit activ financiar. Acest sold se obține prin compararea comenzilor între diferiții actori care dețin resurse monetare sau financiare și în special:
În ceea ce privește instituțiile financiare, sistemul include printre alte bănci supra-naționale (de ex. Banca Centrală Europeană, Banca pentru Decontări Internaționale ), băncile centrale naționale, băncile comerciale , companiile financiare, fondurile de pensii , asigurările sociale și fondurile de asigurare , companii de asigurări, trezoreria publică , piețele financiare .
Suprapunerea diferitelor piețe financiare (acțiuni, rate ale dobânzii, valute și mărfuri) și extinderea acesteia la toate țările, formează ceea ce se numește sistemul financiar internațional.
Sistemul financiar urmărește să faciliteze o bună alocare a capitalului , favorabilă dezvoltării economice. Acest rol primordial explică locul important al finanțării în țările dezvoltate, cu o pondere de la 5% la 10% din PIB (produsul intern brut).
Conform Observatorului Finanțelor, „creșterea puterii practicilor, tehnicilor, dar și a reprezentărilor și valorilor inspirate de finanțe se reflectă într-un proces de„ financiarizare ”.
- Această schimbare a transformat economia și societatea contemporană, organizându-le în jurul unei noi coerențe articulate asupra eficienței financiare și asupra unei viziuni a timpului liniar specific finanțării.
- Această coerență se apropie odată cu criza actuală de punctul său de rupere, ceea ce ar explica atmosfera de „sfârșit de domnie” resimțită de unii ””.
Potrivit lui Denis Dupré, specialist în riscuri financiare și ecologice, excesivitatea sistemului nostru financiar reflectă o „economie titanică” subminată de puterea exponențială a economiei nocive. Finanțatorii, spre deosebire de economiști printre care sunt exprimate opinii diferite, formează un corp unit de „experți”, adesea complici prin tăcerea și inacțiunea lor în lupta împotriva practicilor mafiote, corupției și paradisurilor fiscale. Profesia financiară se opune reformelor urgente, cum ar fi punerea BCE în slujba cetățenilor, separarea băncilor, interzicerea finanțării cazinourilor și reforma piețelor bursiere. Gaël Giraud sugerează luarea în considerare a lichidității activelor pe piețele financiare și a creditului ca un bun comun.
Dezbaterea privind locul finanțelor în economie este reînviată ori de câte ori apar crize financiare . În Franța , dezbaterea a fost relansată după primul val de liberalizare a pieței:
Dezbaterea se va intensifica odată cu controversele ridicate de prăbușirea bursieră din octombrie 1987 și în special de criza subprime din 2007-2008. Ponderea sectorului financiar în toate activitățile economice la nivel mondial este de așa natură încât ar putea crea dezechilibre care ar putea duce la crize grave:
Potrivit Afic, companiile susținute de capitalul privat reprezentau 1,5 milioane de angajați în Franța în 2006.
Georges Pauget precizează că sectorul financiar reprezintă „1 milion de angajați în Franța” , din care 40% doar pentru sectorul bancar. La sfârșitul anului 2011, companiile de asigurări investiseră 925 de miliarde de euro în companii, sau 54% din activele lor.
Pe lângă bunurile imobiliare, francezii ar avea 3.600 miliarde de euro în investiții financiare în activele lor în 2011, inclusiv 39% în conturi de asigurări de viață.