Fond reciproc
Acest articol este un proiect pe economie .
Vă puteți împărtăși cunoștințele îmbunătățindu-le ( cum? ) Conform recomandărilor proiectelor corespunzătoare .
Fondurile mutuale (FCP) fac parte cu SICAV (variabila societăți de investiții de capital), familia OPCVM (organisme de plasament colectiv în valori mobiliare).
Caracteristici
FCP diferă de SICAV prin statutul său juridic. Un FCP este o proprietate comună a valorilor mobiliare transferabile care emit unități. Nu are personalitate juridică. Fiecare deținător de unități are un drept de coproprietate asupra activelor fondului, drept proporțional cu numărul de unități deținute.
FCP-urile sunt supuse unor reglementări diferite de cele ale SICAV-urilor (capital minim mai redus, nicio obligație de publicare a rezultatelor etc.). În consecință, managerii FCP pot adopta un management mai riscant decât managerii SICAV. Ar trebui făcută o distincție între clasificarea AMF de care sunt responsabili FCP și orientarea lor specifică. Pe lângă FCP „clasice” (FCP pentru piață monetară, obligațiuni sau capitaluri proprii) distribuite pe scară largă de băncile cu amănuntul, anumite FCP „speciale” nu pot fi comercializate în aceleași condiții; aceste FCP specializate sunt de fapt mult mai riscante și sunt destinate investitorilor informați (cu excepția FCPE-urilor, care singure constituie o subcategorie). Printre aceste vehicule financiare, putem distinge:
- FCPR (fonduri mutuale riscante). Autorizate de AMF, acestea sunt investite cu cel puțin 50% în titluri de valoare ale companiilor nelistate. Ei au avantajul că sunt scutiți de toate impozitele (cu excepția contribuțiilor de asigurări sociale) dacă fondurile rămân blocate timp de cel puțin 5 ani. Amintiți-vă, totuși, că riscul este semnificativ.
- FPCI (fonduri profesionale de capital privat - cunoscute anterior ca FCPR-uri „ușoare”). La fel ca FCPR-urile, acestea sunt investite cu cel puțin 50% în valori mobiliare de la companii nelistate. Destinate investitorilor profesioniști, aceștia sunt obligați să respecte rapoarte foarte flexibile de divizare și control al riscurilor în comparație cu FCPR-urile. Nu sunt aprobate de AMF.
- FCPI (fonduri mutuale în inovare). Cel puțin 70% dintre aceștia sunt investiți în acțiuni ale companiilor, listate sau nu, inovatoare (companii aparținând unor sectoare de ultimă generație precum IT, Internet, telecomunicații, biotehnologie etc.), dar și din sectoare de ultimă oră industrii. Aceste produse prezintă riscuri ridicate, dar, sub rezerva păstrării lor timp de cel puțin cinci ani, beneficiază de o reducere a impozitului pe venit de 18% din valoarea investiției (limitată la 2.160 euro de persoană și 4.320 euro de cuplu) și beneficiază de aceeași scutire de impozit pe venit ca și FCPR. O reducere a ISF este, de asemenea, prevăzută legal. Aceasta atinge până la 50% din sumele investite până la o limită de deducere de 18.000 de euro.
- Cele Fondurile contracte futures (fonduri mutuale de investiții pe piețele la termen). Ei intervin pe piețele futures. Unitățile FCIMT nu sunt listate. Este un produs foarte riscant.
- FCPE (companie fond mutual). Acestea sunt dedicate angajaților unei companii și înființate în cadrul unui acord de partajare a profitului sau al unui plan de economii ale angajaților (PEE, PEI, perco). Acestea pot fi fie FCPE „diversificate” (alcătuite dintr-un coș de valori mobiliare, fără ca orice titlu să fie suprareprezentat), fie FCPE „acționariat al angajaților” (constituite pentru mai mult de o treime din valorile mobiliare ale companiei). ”
- FIP (fonduri de investiții locale). Un FCPR care investește în valori mobiliare nelistate ale IMM-urilor poate revendica statutul de FIP dacă îndeplinește anumite condiții suplimentare, în special cele referitoare la activitatea desfășurată „în cea mai mare parte” în cel mult patru regiuni și, ca atare, beneficiază de un sistem de stimulente fiscale similar în general cu cel al FCPIs.